Corvest 6 (Pty) Ltd and Fidelity Supercare Services Group (Pty) Ltd (72/LM/Aug05) [2005] ZACT 79 (4 November 2005)

COMPETITION TRIBUNAL 
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
       Case no.: 72/LM/Aug05  
In the large merger between: 
Corvest 6 (Pty) Ltd 
and 
Fidelity Supercare Services Group (Pty) Ltd  
________________________________________________________________
Reasons
________________________________________________________________
Introduction
On 21 October 2005 the Competition Tribunal approved the merger between  
Corvest 6 (Pty) Ltd and Fidelity Supercare Services Group (Pty) Ltd. The reasons  
are set out below.
The transaction                   
Fidelity Services Group Ltd (“FSG”) is unbundling and restructuring the Fidelity  
group of companies of which it is a part. This will lead to a number of changes  
within the group, one of which is the change in control of Fidelity Supercare  
Services Group (Pty) Ltd (“FSSG”). 
This transaction involves the acquisition of joint control of the issued share  
capital of FSSG, a 100 % subsidiary of Fidelity Services Group Properties (Pty)  
Ltd (“Propco”), which is in turn a 100% subsidiary of FSG. The primary acquiring  
firms are:
 Dickerson Investments  (Pty) Ltd 1 25%
 Corvest 6 (Pty) Ltd  ("Corvest 6") 2 25% 
 Zungu Investments Co (Pty) Ltd ("Zico")  3 25%
1  Its sole purpose is to hold investments in FSG.
2  Corvest 6 is 100% owned by Corvest Holdings (Pty) Ltd, a member of the FirstRand Group. Corvest  
Holdings (Pty) Ltd owns 38.34 of the shares in FSG.
3  Zico is an investment holding company and a BEE shareholder.

 Management consortium  4 25%  
FSG and Propco will be liquidated post the transaction.
FSG has a number of shareholders but is not controlled by any of them. 5 
Rationale for the transaction
The shareholders of FSG wish to unbundle and restructure the group of  
companies controlled by FSG. One of the main motivations for this process is to  
introduce BEE partners into each of the main areas of business.
Effect on competition
FSSG renders a broad range of services, viz. contract cleaning services,  
hygienic services, outsourced labour services, pest control services, garden  
services and micro loans.
Two of the acquiring shareholders are involved in the same product markets as  
FSSG. The first is Corvest 6 which has interests in three companies, Industrial  
Health   Services     (Pty)   Ltd,   ("IHS"),   IHS   Property   Care   Services   (Pty)   Ltd  
(“IHSPC”) and Pristine Washroom Products (Pty) Ltd ("PWP"), that are involved  
to a small extent in contract cleaning, hygiene services and pest control in some  
of the provinces. The second, Zico, is already involved in a joint venture with  
FSSG   and   David   Prinsloo,   called   Isikhonyane,   that   supplies   contract   cleaning  
services.6 Post the transaction Isikhonyane will remain a joint venture subsidiary  
of FSSG. 
The overlap in the product markets between the acquiring firms and FSSG does  
not   occur   as   a   result   of   this   transaction   but   already   existed   before   the  
transaction.  The market structure will thus not change post the transaction and  
the Tribunal accordingly finds that the transaction will not substantially lessen or  
prevent competition in any of the product markets.
Public interest
The transaction does not raise any public interest issues. 
 
4  The sole purpose of the management consortium is to hold shares in FSSG through a trust or company  
still to be formed.
5  Simplified diagrams of the pre­merger and post­merger structure of the FSG group are found at p  
622­623 of the record.

622­623 of the record.
6  See page 221 – 222 of the record.
2

____________ 4 November 2005
L Reyburn Date
Concurring:  T Orleyn, M Mokuena
3