Medi-Clinic Corporation Limited and Curamed Holdings Limited (74/LM/Oct02) [2003] ZACT 12 (4 March 2003)

COMPETITION TRIBUNAL 
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
Case No: 74/LM/Oct 02
In the large merger between: 
Medi­Clinic Corporation Limited
and
Curamed Holdings Limited
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Reasons for Decision
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Approval
On 4 December 2002 we unconditionally approved the merger between Medi­Clinic  
Corporation Limited (“Medi­Clinic”) and Curamed Holdings Limited (“Curamed”).
Our reasons for this decision follow. 
The parties
The primary acquiring firm is Medi­Clinic, a listed company who’s controlling  
shareholder is Industrial Partnership Investments Limited, a wholly owned subsidiary of  
Remgro Limited. To give effect to the transaction Medi­Clinic and three empowerment  
partners have created a special purpose vehicle, Tshwane Private Hospitals (“Tshwane  
Hospitals”).
The primary target firm is Curamed, a private company, in which the De Muelenaere  
Family hold 40% of the shares, while the remaining 60% is held by the supporting  
doctors, medical aids, stakeholders share incentive trusts and the Von Wielligh Family.
The transaction

Tshwane Hospitals will acquire a majority stake in Curamed, initially through the  
acquisition of 39.98% and later through an offer to the minority shareholders. 
Evaluating the merger
The relevant market
Medi­Clinic controls 36 hospitals, which offer a wide range of general and specialized  
health care facilities and services. Similarly, Curamed operates 6 hospitals in the Pretoria  
area. 
Relying on the Tribunal’s decision in  Afrox Healthcare Limited and Amalgamated  
Hospitals Limited  1 the Commission defined the relevant product market as the market  
for the provision of private hospital services. Broadly this definition accounts for the  
provision of both general and specialized health care facilities and services and excludes  
public hospitals.
In defining the relevant geographic market the Commission based it’s finding on the local  
market radius of between 20 and 40km, as deliberated but not determined in the  Afrox 
decision. Since Medi­Clinic does not have a presence within 50­60km’s of any of  
Curamed’s hospitals, the Commission concluded that the parties do not compete in the  
same geographic market.
Nonetheless at the hearing of this matter, the Commission provided us with the  
approximate market shares of participants in the Gauteng region. According to the  
Commission’s investigation the merged entity will enjoy no more than 16.3% of the  
market share for the region. Its major competitors in the region are the Afrox and  
Netcare Groups. In addition 8 independent hospitals are active in this area.
Effect on competition
Based on its delineation  of the geographic  market the Commission concluded that no  
competition issues arise from the transaction.
We accept  that  the merger will  not substantially  lessen or prevent competition  in the  
market for the provision of private hospital services, on any definition of the geographic  
market. 
Public interest Issues
The transaction will not result in any job losses and there are no other adverse public

The transaction will not result in any job losses and there are no other adverse public  
interest concerns.  The Commission considered the empowerment aspect of the  
transaction in terms of Section 12A(3)(c).
1  Case no. 53/LM/Sep01. See  http://www.comptrib.co.za/
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Conclusion
Accordingly, we agree with the Commission’s recommendation that the transaction be  
unconditionally approved.
4 March 2003
N. Manoim   Date
Concurring: D. Lewis, U. Bhoola 
For the merging parties:     Brink Bonsma & de Bruyn Attorneys
For the Commission:  J. Mokwana, Legal Services Division, Competition  
Commission
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